Банк России сообщил о снижении ставок по кредитам и росте доходности вкладов

Регулятор оценил ситуацию на финансовом рынке за сентябрь и октябрь, отметив подорожание корпоративных облигаций и замедление роста денежной массы

Банк.

Автор: редакция. Фото: редакция.

Банк России вечером 11 ноября опубликовал обзор денежно-кредитных условий за октябрь 2026 года. Согласно документу, ситуация в сентябре и октябре оставалась умеренно жесткой. При этом долгосрочные кредиты для граждан и компаний стали дешевле, ставки по некоторым вкладам выросли, а доходности государственных облигаций снизились.

В сентябре средняя ставка по долгосрочным кредитам для бизнеса сократилась на 0,8 процентного пункта и составила 12,2% годовых. В Центробанке объяснили это прежде всего удешевлением финансирования на рыночных условиях. Одновременно краткосрочные кредиты для компаний, напротив, немного подорожали — на 0,2 процентного пункта, до 18,1% годовых.

Заметнее изменились условия долгосрочного кредитования населения. Средняя ставка снизилась с 18,3% в августе до 16,2% в сентябре. Основное влияние оказала ипотека, где показатель уменьшился на 1,5 процентного пункта — до 8,6% годовых.

Однако такое снижение во многом связано с увеличением выдачи льготных жилищных кредитов. Ставка по рыночной ипотеке осталась на уровне 18% годовых. Всего в сентябре банки выдали ипотечных кредитов на 617 млрд рублей — это максимальный месячный показатель за 2026 год. Около 70% выдач пришлось на льготные программы, преимущественно на «Семейную ипотеку».

На рынке вкладов ситуация складывалась иначе. Средняя доходность долгосрочных депозитов в сентябре выросла на 0,7 процентного пункта и достигла 11,8% годовых. Ставки по краткосрочным вкладам практически не изменились, сохранившись на уровне 13,1%. По оперативным данным Центробанка, в октябре депозитные ставки умеренно увеличивались.

Изменения затронули и рынок облигаций. В октябре доходности облигаций федерального займа со сроком от двух лет снизились после сентябрьского роста. Так, доходность двухлетних ОФЗ к концу месяца уменьшилась с 15,11 до 14,87%, а десятилетних — с 16,88 до 16,56%.

В то же время среднемесячная доходность корпоративных облигаций выросла с 15,64 до 16,08% годовых. Это означает увеличение требуемой инвесторами доходности по таким бумагам.

Ставки денежного рынка на срок до трех месяцев в октябре оставались вблизи ключевой ставки — около 14% годовых. На более длительных сроках наблюдался рост. В частности, ставки на шесть месяцев достигли 14,28%, а на год — 14,36%.

Центробанк также сообщил о замедлении роста широкой денежной массы, которая включает наличные деньги, рублевые и валютные средства на счетах и депозитах. В сентябре ее годовой прирост снизился до 11,3%, а в октябре, по предварительной оценке, — до 9,9%. Одной из причин стало сокращение валютных депозитов.

На заседании 23 октября Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Регулятор также обновил прогноз, согласно которому средняя ключевая ставка в 2027 году ожидается в диапазоне 12,5–13,5%. Годовая инфляция по итогам 2026 года прогнозируется на уровне 7,1–7,6%, а в 2027 году ожидается ее возвращение к целевым 4%.

Все эти данные приведены в информационно-аналитическом комментарии Банка России «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП» за октябрь 2026 года.